量化赋能景顺长城量化港股通以“宽度”打造领先优势环球播报

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量化赋能景顺长城量化港股通以“宽度”打造领先优势环球播报

时间 :2023-01-17 16:45:48 来源 : 新浪基金

(相关资料图)

2022年11月以来，市场回暖迹象明显，港股更是表现亮眼，Wind数据显示，截至2023年1月12日，恒生指数以46.48%的涨幅领涨全球重要指数。不少布局港股机会的基金也抓住反弹机会，其中景顺长城量化港股通，以量化方法高效捕捉机遇，在本轮反弹中表现强劲。值得一提的是，在过去两年大幅震荡行情中，相较于业绩比较基准，该基金近6月、近1年、近2年均取得了明显超额收益水平，展现出能涨抗跌的优势。（数据来源：银河证券，景顺长城量化港股通/业绩基准：近6月-0.52%/-4.60%、近1年-1.88%/-7.41%、近2年-11.32%/-19.76%，截至2022年12月31日）

资料显示，景顺长城量化港股通是一只聚焦港股通的主动量化基金，对标中证港股通综合指数，以不低于80%的基金资产投资于港股通标的股票。该基金以基本面量化选股为主，严守投资纪律，在精密测算海量数据的基础上，严格执行交易策略，避免情绪的影响；此外，通过对港股通标的全面且深度挖掘，投资视野更广阔，可以在分散风险的同时高效捕捉被忽略的投资机会，力争创造持续稳定的超额收益。站在当前时点来看，作为一只聚焦港股市场且具有研究宽度优势的量化基金，值得看好港股市场的投资者关注，尤其是没有明显风格偏好的投资者。

景顺长城量化港股通基金经理周春泉认为，随着疫情、政策、经济等不确定性下降，看好2023年港股表现。国内政策方面，防疫优化使得内需消费股业绩有望改善；此外，地产、平台型互联网、教育等行业也已经迎来政策利好，预计未来还会推出稳增长措施。市场制度方面，预计2023年人民币计价和港股通扩容有望进一步落实，或将明显扩大内地投资者在港股的可投资标的，同时改善港股流动性。从市场表现来看，经过过去两年的调整，当前恒生指数的市盈率为10.51倍，位于指数上市以来37.23%的历史分位点，未来还有明显的上涨空间。（数据来源：Wind；截至2023.1.12）

面对市场对港股的上涨预期，周春泉表示，将继续采用量化方法，深度把握港股投资机会，争取在严控风险的前提下，追求丰厚超额回报。具体操作上，依托于Barra港股风险模型和公司历时多年打造的“基本面量化模型”，在数据、方法和框架等方面持续迭代，以有效应对不定期的市场变化和临时的市场冲击，最终实现严控风险和提高收益的目标。

从风险管理角度来看，通过Barra港股风险模型，充分衡量和控制各种风险敞口，比如当通胀等宏观数据出现变化时，会控制组合在对应的因素、行业、风险因子的暴露，以降低宏观事件带来回撤的可能性。选股方面，则通过“基本面量化模型”，在定期报告公布期或者指数成分股调整期，加强调仓的时效性和预见性，使组合更充分更及时把握市场潜在机会。

风险提示：景顺长城量化港股通基金晨星风险评级为中风险，适合激进型、积极型、稳健型投资者。基金有风险，投资需谨慎。过往业绩不预示未来表现。

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责任编辑：常靖蕾

标签：投资机会恒生指数超额收益

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